作者｜張楠

頭圖｜視覺中國

在上一期內容里，我們從七個方向介紹了市場對于2023年比較看好的方向，今天我們來看一下對于目前大家最關注的光伏行業，市場有著怎樣的一致性預期。

一、需求端

從需求側來看，因為過去一年硅料、組件價格高企，地面電站的需求承受了一定的壓制。不過目前市場上的主流機構都認為目前硅料已經到了供需的拐點，硅料新增供給的釋放會解決產業鏈供給的瓶頸問題，硅料不足的局面將會緩解，帶動產業整體供給、需求一起放量。

對于市場目前擔心的產能過剩降價競爭問題，主流機構觀點認為光伏行業未來的大方向是“價跌量增”，短期雖然會面臨競爭格局惡化利潤下行的問題，但是隨著分布式光伏需求以及地面電站需求隨價格下行的漸次復蘇，光伏行業產能過剩的問題并不會持續太久。

短期內雖然光伏相關產品出口有所下行，但是展望2023年電價以及項目開工考核壓力的情況，國內需求有望接棒海外需求的短期下行。同時從長期來看，在歐洲維護能源安全大力發展新能源以及美國通脹削減法案落地兩大因素的助推之下，光伏的需求在2023年大概率仍然將維持高景氣的狀態。

目前主流機構對2023年全球裝機規模的預期在300GW到 350GW之間，其中國內主要受益于地面電站需求的提升，一方面，除了有國內政策的支持外，還有中上游產品價格下降帶來的新增需求；另一方面，由于國內電價變動相對有限，而海外電價更高的情況，國內光伏企業更傾向于以出口為主。

因此2022年國內光伏裝機呈現“高招標”+“低裝機”的特點，目前大量的組件積壓需求有待釋放，是今年光伏需求的另一大支撐。

從戶用光伏的角度來說，目前相對較低的滲透率、快速增長的裝機需求以及市場集中度的提升都為光伏需求的確定性提升奠定了基礎。從工商業光伏的角度來說，工商業用電市場化程度更高，由此帶來的新增光伏需求更加可觀。隨著中上游產品諸如硅料等價格出現下降，前期被高價壓抑的需求有望得到釋放。

海外主要是受益于高昂能源價格下的分布式光伏需求，這主要是受海外高電價所刺激出來的需求，尤其是受困于俄羅斯能源的歐洲地區。2022年中上游硅料、組件價格高企也變相壓制了歐洲的需求，而且由于審批程序繁瑣，耗時較長的原因，歐洲地面電站在2022年的裝機增速是遠低于分布式光伏尤其是戶用分布式光伏的。

不過隨著歐洲在2022年底通過了一系列補貼、減稅以及簡化審批流程的政策，地面電站滯后的裝機需求有望得到釋放。

不過值得注意的是美國針對中國的UFLPA法案對部分產業鏈產品來源地的限制以及針對東南亞光伏產能的反規避調查已經對2022年中國對美國光伏出口造成了一定的不利影響，雖然目前反規避調查的初裁結果已經發布。但在中美競爭的大背景下，美國針對中國光伏等新能源產業的制裁并不會就此結束，因此這屬于2023年可能存在的潛在利空。

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