作者｜張楠

頭圖｜視覺(jué)中國(guó)

上期我們主要對(duì)科技方向基金經(jīng)理的持倉(cāng)變化進(jìn)行了盤點(diǎn)，今天我們繼續(xù)四季報(bào)專題的最后一個(gè)部分，看一下均衡方向的基金經(jīng)理對(duì)于個(gè)股和方向的選擇有什么變化。

一、富國(guó)基金：厲葉淼

富國(guó)基金的厲葉淼在四季報(bào)中表示之前持倉(cāng)較多的新能源、軍工、半導(dǎo)體等成長(zhǎng)性板塊在四季度均出現(xiàn)了顯著調(diào)整。同時(shí)他也表示已經(jīng)對(duì)部分消費(fèi)、順周期的龍頭公司進(jìn)行了加倉(cāng)。

從實(shí)際持倉(cāng)變動(dòng)來(lái)看，他減倉(cāng)了中天科技、派能科技、溫氏股份、明陽(yáng)智能、長(zhǎng)川科技、陽(yáng)光電源、昱能科技、德業(yè)股份，加倉(cāng)了貴州茅臺(tái)、納思達(dá)、華魯恒升、復(fù)旦微電、安井食品、五糧液。

二、平安基金：黃維

平安基金的黃維在四季報(bào)中表示由于配置主線主要以成長(zhǎng)板塊為主，凈值在四季度后半段回調(diào)顯著。不過(guò)他認(rèn)為經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和成長(zhǎng)主線本身并不矛盾，科技和制造業(yè)等成長(zhǎng)板塊 本身也受益于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，并且隨著成長(zhǎng)板塊估值的消化，已具備較好性價(jià)比，后續(xù)盈利成長(zhǎng)明確的個(gè)股將有望跑出超額收益。

對(duì)于具體的行業(yè)，他更看好汽車智能化、信息科技以及疫后復(fù)蘇等產(chǎn)業(yè)未來(lái)的發(fā)展。

• 一是汽車智能化滲透率還非常低，隨著整車品牌競(jìng)爭(zhēng)加劇，加大軟硬件配置規(guī)格趨勢(shì)不可逆；

  
  

• 二是我國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)借助電動(dòng)化和智能化浪潮崛起的趨勢(shì)明確，將帶動(dòng)上游零部件產(chǎn)業(yè)快速成長(zhǎng)，并且我國(guó)汽車零部件在全球市占率都非常低，大部分只有個(gè)位數(shù)市占率，未來(lái)的成長(zhǎng)空間巨大；

  
  

• 三是自主可控是未來(lái)趨勢(shì)明確的主線，在信息科技和高端制造等領(lǐng)域都能看到；

  
  

• 四是疫后復(fù)蘇是新的一年重要的投資主線，消費(fèi)、物流和生產(chǎn)都有望企穩(wěn)回升，更看好消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)明確，或集中度未來(lái)將顯著提升的產(chǎn)業(yè)，如交運(yùn)和物流供應(yīng)鏈等行業(yè)。

從實(shí)際持倉(cāng)變動(dòng)來(lái)看，他減倉(cāng)了中天科技、雅克科技，加倉(cāng)了繼峰股份、納思達(dá)、頂點(diǎn)軟件、興通股份、鉑科新材、亨通光電、坤恒順維、遠(yuǎn)光軟件。

三、海富通基金：黃峰

海富通基金的黃峰在四季報(bào)中表示大幅減配半導(dǎo)體設(shè)備及零部件板塊，小幅減配汽車產(chǎn)業(yè)鏈、原料藥與制劑等板塊。明顯增配新能源板塊，小幅增配軍工、機(jī)械、航運(yùn)等板塊。基金持倉(cāng)主要分布在汽車產(chǎn)業(yè)鏈、新能源、半導(dǎo)體設(shè)備及零部件、原料藥與制劑等方向。

從實(shí)際持倉(cāng)變動(dòng)來(lái)看，他減倉(cāng)了北方華創(chuàng)、拓荊科技、春風(fēng)動(dòng)力、美格智能、華海藥業(yè)，加倉(cāng)了中科創(chuàng)達(dá)、德賽西威、拓普集團(tuán)、伯特利、派能科技、盛弘股份、鵬輝能源、科士達(dá)、新萊應(yīng)材。

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